Wczorajszego dnia na panice zamknięte pozycje krótkie. Przy tak dużej zmienności i emocjach formacje nie mają zastosowania. Jedyny plus tej pozycji to zredukowania strat na innych pozycjach akcyjnych, które zostały zamknięte kilka godzin po zamknięciu pozycji krótkich.
Sytuacja w Ukrainie i spowodowana tą sytuacją zmienność jest bardzo duża i niestety nie widzę obecnie możliwości rozwoju sytuacji, która by uspokoiła rynki finansowe. Krótko mówiąc: Cash is the king.
Dziś przełamanie 5000pkt na indeksie mWIG40 prezentuje się bardzo wymownie.
Zawarte w materiale dane, opracowania, informacje, analizy zostały przygotowane wyłącznie w celach informacyjnych, są tylko i wyłącznie subiektywnymi opiniami autorów i nie są rekomendacjami zawarcia transakcji w rozumieniu § 3 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, lub ich emitentów lub wystawców m. in. nie opierają się na żadnej metodzie wyceny walorów oraz nie określają ryzyka inwestycyjnego, nie zawierają bezpośrednich zaleceń podjęcia określonych działań inwestycyjnych, przez co nie mogą być traktowane jako doradztwo finansowe, prawne, podatkowe czy też jakiekolwiek inne doradztwo inwestycyjne w rozumieniu art.76 ustawy z dnia 29 lipca 2005r. o obrocie instrumentami finansowymi. Zgodnie z powyższym autorzy nie ponoszą jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie treści zawartych w artykule albowiem nie jest intencją Usługodawcy dokonywanie bezpośrednich porad inwestycyjnych.
Przyszedł czas na opis pierwszej transakcji i padło właśnie na zagranie spekulacyjne. Opisuje ją w celach edukacyjnych.
Na akcjach PKN Orlen wyrysowała się bardzo wyraźna formacja RGR. Zakres spadków to nawet 47,50zł. Myślę, że granica okrągłych 50zł może mieć tu znacznie i kurs nie przebije tej wartości. Pożyjemy zobaczymy :)
Fundamentalnie za spadkami wg mnie przemawia również duże zadłużenie i rosnące koszty obsługi tego zadłużenia. Dalsze ogromne inwestycje na pewno nie pomogą w redukcji zadłużenia. Kolejnym czynnikiem jest presja na utrzymanie cen detalicznych pomimo rosnącej presji płacowej oraz wzrostu cen ropy naftowej.
Zawarte w materiale dane, opracowania, informacje, analizy zostały przygotowane wyłącznie w celach informacyjnych, są tylko i wyłącznie subiektywnymi opiniami autorów i nie są rekomendacjami zawarcia transakcji w rozumieniu § 3 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, lub ich emitentów lub wystawców m. in. nie opierają się na żadnej metodzie wyceny walorów oraz nie określają ryzyka inwestycyjnego, nie zawierają bezpośrednich zaleceń podjęcia określonych działań inwestycyjnych, przez co nie mogą być traktowane jako doradztwo finansowe, prawne, podatkowe czy też jakiekolwiek inne doradztwo inwestycyjne w rozumieniu art.76 ustawy z dnia 29 lipca 2005r. o obrocie instrumentami finansowymi. Zgodnie z powyższym autorzy nie ponoszą jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie treści zawartych w artykule albowiem nie jest intencją Usługodawcy dokonywanie bezpośrednich porad inwestycyjnych.
Upór to cecha, która często jest źle postrzegana, jednak, gdy nazwiemy ją konsekwencją to całkowicie zmienia się jej odbiór. Konsekwencja i upór jednak mogę być bardzo negatywne w odniesieniu do utrzymywania pozycji na rynku finansowym w konkretnym otoczeniu i bardzo pozytywne w innej sytuacji. Pierwsza z sytuacji najlepiej opisuje poniższy cytat: "Zdolność do modyfikowania własnych opinii wtedy, gdy zewnętrzne czynniki lub warunki się zmieniają, została uznana za kluczowy czynnik decydujący o tym, czy dana osoba odniesie sukces na runku. Każdy kto upiera się przy swoich przekonaniach, które pozostają w całkowitej sprzeczności z otaczającą go rzeczywistością, z pewnością znajdzie się w trudnej sytuacji."
Konsekwentnie idziemy dalej z tokiem rozumowania i zapisujemy zasadę przeciwną: Jeśli otoczenie rynkowe się nie zmieniło nie ma powodów do zamykania pozycji. Spadek wyceny danego aktywa nie może być interpretowany jako sygnał sprzedaży w podejściu fundamentalnym i dywidendowym.
Wniosek z tego powinien być następujący: kupując dane akcje musimy skupić się na śledzeniu otoczenia rynkowego i sytuacji w spółce a nie aktualnej wycenie. Duże spadki / wzrosty mogę być jedynie sygnałem to sprawdzenia czy fundamenty się zmieniły a nie sygnałem do sprzedaży / kupna. Przykład: kupujemy akcje firmy, której wyniki powinny rosnąć w otoczeniu dużej inflacji, więc puki inflacja jest wysoka i nie ma perspektyw jej spadku to nie powinniśmy sprzedawać danych akcji.
Na początku chcę zapisać, że notatki powstają na szybko z poszczególnych fragmentów książki. Wszystkie ciekawe, ważne fragmenty chcę skomentować, aby lepiej zapamiętać i móc wrócić do tego za jakiś czas. Mam nadziej, że to dobra recepta na lepsze zrozumienie i zapamiętanie wiedzy z tej i każdej kolejnej książki.
Kult guru - fragment z pierwszej części czyli: Poznaj samego siebie. Po przeczytaniu zacząłem się zastanawiać nad osobami, które śledzę i obserwuje na wielu kanałach społecznych oraz czy znam jakiegoś inwestora, który ma na prawdę długą historię sukcesów. Nie myślę tu o nieomylności, ale raczej o radzeniu sobie w różnych cyklach koniunkturalnych. Muszę na to zwrócić uwagę i to lepiej weryfikować. Jeśli chodzi o światowych mało omylnych inwestorów na pewno przychodzi na myśl najbardziej znany Warren Buffet oraz jego ziomki przed 100. Czy jest ktoś na GPW ze stażem chociażby 25-letnim? Większość z osób które obecnie obserwuje ma doświadczenie kilku - kilkunastoletnie. Pamiętam, tylko jednego "guru", który wspominał o tym, że zaczynał przed kryzysem w 2007 roku, ale wtedy miał ogromne straty a później mamy jednak dosyć stałą sytuację gospodarczą. Mam wrażenie, że obecnie sytuacja mocno się zmienia (wzrost stóp procentowych, zmniejszenie dodruku pieniądza) i będzie to okres zmiany ekipy znanych inwestorów. Mam nadzieje, że uda mi się zadać takie pytanie któremuś z obserwowanych przeze mnie "guru": Czy Twoje podejście do inwestowania zmieni się w obliczy zmiany sytuacji na giełdzie czy raczej zmniejszysz zaangażowanie w rynek i poczekasz na powrót sprzyjających czasów?
Poprzednim razem już nie pamiętam czego zabrakło, ale za pewne konsekwencji i jasno określonego celu. Tym razem cel jest jasno sprecyzowany i bardzo samolubny. Chcę pisać tego bloga w celu porządkowania wiedzy (przemyślenia z przeczytanych książek, strategię inwestycyjne oraz aktualna ocena rynku - mój nastrój oraz emocje towarzyszące podejmowanym decyzją).
Jako zapowiedź kolejnego wpisu poniższe zdjęcie powinno być wystarczające:
Przychody ze sprzedaży netto
|
|
-
|
Koszty wytworzenia sprzedanych wyrobów
|
=
|
Zysk/strata na sprzedaży (brutto)
|
-
|
Koszty ogólne zarządu
|
-
|
Koszty sprzedaży
|
=
|
Zysk/strata na sprzedaży (netto)
|
+
|
Pozostałe przychody operacyjne
|
-
|
Pozostałe koszty operacyjne
|
=
|
Zysk/strata na działalności operacyjnej (EBIT)
|
+
|
Przychody finansowe
|
-
|
Koszty finansowe
|
=
|
Zysk/strata na działalności gospodarczej
|
+
|
Zyski nadzwyczajne
|
-
|
Straty nadzwyczajne
|
=
|
Zysk/strata brutto
|
-
|
Podatek dochodowy
|
=
|
Zysk/strata netto
|
